Pagrindiniai likvidumo rodikliai ir kaip juos skaičiuoti
Trumpalaikio ir kritinio likvidumo rodikliai. Ką jie parodo apie įmonės gebėjimą grąžinti skolas. Praktiniai skaičiavimai.
Likvidumas ir jo svarba
Likvidumas yra viena iš svarbiausių finansinio stabiliškumo charakteristik. Jis parodo, ar įmonė gali sumokėti savo trumpalaikius įsipareigojimus naudodama turimą turtą. Nuo šio rodiklio priklauso, ar bankai sutiks suteikti paskolą, ar tiekėjai sutiks parduoti prekės atidėtam mokėjimui.
Trumpai tariant — likvidumas rodo pinigų srautą. Jei jūsų įmonė turi daug turto, bet jis yra nelankstus (pavyzdžiui, per daug atsargų), tai gali būti problema. Todėl analitikas turėtų suprasti, kurie rodikliai ką parodo ir kaip juos tinkamai interpretuoti.
Trumpalaikio likvidumo rodiklis
Trumpalaikio likvidumo rodiklis yra paprasčiausias ir dažniausiai naudojamas matas. Jis apskaičiuojamas dalindamas visą turimą turtą iš trumpalaikių įsipareigojimų. Šis rodiklis parodo, kiek kartų įmonė gali padengi savo trumpalaikes skolas iš savo turto.
Formulė:
Trumpalaikio likvidumo rodiklis = Turtas Trumpalaikiai įsipareigojimai
Pavyzdžiui, jei įmonė turi 500 000 eurų turto ir 250 000 eurų trumpalaikių įsipareigojimų, tai rodiklis bus 2,0. Tai reiškia, jog įmonė gali savo skolas padengi du kartus. Bankai ir kreditojai mano, kad rodiklis tarp 1,5 ir 3,0 yra saugus. Jei rodiklis žemesnis nei 1,0, tai gali būti problema — turite daugiau skolų nei turto.
Greitojo likvidumo rodiklis
Greitojo likvidumo rodiklis yra griežtesnis už trumpalaikio. Jis neįskaito atsargų — tik pinigus, jų ekvivalentus ir gautinus debitus. Kodėl? Nes atsargos nėra grynais pinigais. Jei pardavimas sulėtėja, atsargos gali stovėti sandėliuose.
Formulė:
Greitojo likvidumo rodiklis = (Turtas Atsargos) Trumpalaikiai įsipareigojimai
Jei mūsų pavyzdyje atsargos sudaro 150 000 eurų, tai greitojo likvidumo rodiklis bus: (500 000 150 000) 250 000 = 1,4. Bankai laikosi nuomonės, jog 1,0 ar aukščiau yra gerai. Šis rodiklis suteikia realistiškesnį vaizdą apie tai, kaip greitai įmonė gali sumokėti skolas.
Kritinio likvidumo rodiklis
Tai yra pats griežtesnis likvidumo testas. Kritinis likvidumas — tai tik pinigai ir banko sąskaitos. Nėra atsargų, nėra gautinų debitu. Šis rodiklis parodo, kiek skubiai įmonė gali sumokėti skolas iš turimo pinigų.
Formulė:
Kritinio likvidumo rodiklis = Pinigai Trumpalaikiai įsipareigojimai
Jei mūsų įmonėje yra 100 000 eurų pinigų, tada kritinis likvidumas = 100 000 250 000 = 0,4. Tai žema reikšmė, bet tai ir normalus dalykas. Mažai kompanijų turi 100% skolų padengtas pinigais. Rodiklis nuo 0,2 iki 0,5 laikomas priimtinu. Jei jis žemesnis nei 0,2, tai gali būti pavojinga — nėra pakankamai grynų pinigų krizės atveju.
Praktiniai skaičiavimų pavyzdžiai
Pavyzdys 1: Mažoje prekyboje
Mažos prekybos parduotuvės turtas: 80 000 EUR. Trumpalaikiai įsipareigojimai: 40 000 EUR. Atsargos: 30 000 EUR. Pinigai: 15 000 EUR.
- Trumpalaikio likvidumo rodiklis: 80 000 40 000 = 2,0 Gerai
- Greitojo likvidumo rodiklis: (80 000 30 000) 40 000 = 1,25 Priimtina
- Kritinio likvidumo rodiklis: 15 000 40 000 = 0,375 Normalus
Pavyzdys 2: Gamybos įmonė
Gamybos įmonės turtas: 2 000 000 EUR. Trumpalaikiai įsipareigojimai: 800 000 EUR. Atsargos: 600 000 EUR. Pinigai: 100 000 EUR.
- Trumpalaikio likvidumo rodiklis: 2 000 000 800 000 = 2,5 Gerai
- Greitojo likvidumo rodiklis: (2 000 000 600 000) 800 000 = 1,75 Puikiai
- Kritinio likvidumo rodiklis: 100 000 800 000 = 0,125 Priimtina
Kaip interpretuoti rezultatus
Likvidumo rodikliai nėra skaičiai, kurie sami savaime parodo tiesą. Jūs turite juos palyginti su pramonės vidurkiais ir su kompanijos praeities duomenimis. Jei jūsų trumpalaikio likvidumo rodiklis yra 2,0, bet pramonėje vidurkis 1,2, tai gali reikšti, jog jūs turite per daug atsargų.
Patarimas: Stebėkite trendus. Jei šiais metais rodiklis 1,8, o praeitais 1,5, tai reiškia, jog likvidumas pagerėjo. Tai geras ženklas — galbūt kompanija daugiau nupirko atsargų arba sumažino skolas.
Taip pat reikėtų žinoti, jog per aukšti rodikliai nėra visada geri. Jei trumpalaikio likvidumo rodiklis 5,0, tai gali reikšti, jog pinigai tuščiai guli sąskaitose ir neduoda pelno. Gera praktika — turėti balance tarp likvidumo ir investicijų.
Informacinis pranešimas
Šis straipsnis yra informacinio pobūdžio. Jame pateikiami bendri likvidumo rodiklių skaičiavimo ir interpretavimo principai. Jis nėra finansinis patarimas. Prieš priimant finansinius sprendimus remiantis šiais rodikliais, rekomenduojame pasitarti su kvalifikuotu buhalteriu ar finansų konsultantu, kuris galės įvertinti jūsų specifinę situaciją. Kiekviena įmonė yra unikali, ir rodikliai turi būti analizuojami atsižvelgiant į pramonės specifiką ir konkrečias verslo sąlygas.
Apibendrinimas
Likvidumo rodikliai yra pagrindinis įmonės finansinio sveikatos indikatorius. Trumpalaikio likvidumo rodiklis parodo bendrą situaciją, greitojo — realistiškesnį vaizdą, o kritinio — labiausiai konservatyvų požiūrį. Naudojant šiuos tris rodiklius kartu, jūs gausite gilią supratimą apie tai, ar jūsų įmonė gali grąžinti savo skolas. Nepamirškite, jog šie rodikliai turi būti stebimi nuolat — likvidumas keičiasi nuo mėnesio prie mėnesio. Jei jūs pradedantysis ir norite giliau suprasti finansinę analizę, skaitykite mūsų kitą straipsnį apie balanso skaitymo pagrindus.